上海的順豐快遞員小汪發(fā)現(xiàn)，過(guò)去 5 個(gè)月，找他和站點(diǎn)內(nèi)的同事寄國(guó)際包裹的明顯增多了。據(jù)他描述，“這些寄往海外的包裹主要口罩、防護(hù)服等個(gè)人防疫物資，大多數(shù)都是寄給親戚、朋友，2-3 月份最多。”

　　這還只是順豐疫情期間業(yè)務(wù)繁忙的一個(gè)縮影。

　　2020 年1-4 月，順豐的快遞物流業(yè)務(wù)量分別為 5.66 億票、4.75 億票、6.79 億票、6.11 億票，分別同比增長(zhǎng) 40.45%、118.89%、93.45%、88.00%。

　　據(jù)順豐集團(tuán) 2020 年一季度報(bào)告顯示，業(yè)務(wù)量營(yíng)業(yè)收入達(dá)到 319.53 億元，同比增長(zhǎng) 38.1%;業(yè)務(wù)量達(dá)到 17.2 億件，同比大增 77.14%，帶動(dòng)順豐市占率達(dá)到 13.7%。

　　一季度，順豐的快遞市場(chǎng)占有率排名也擠進(jìn)行業(yè)前三，僅次于中通(18.9%)、韻達(dá)(15.2%)，將圓通(13.3%)百世(10.5%)、申通快遞(8.9%)等對(duì)手甩在身后。

　　對(duì)于過(guò)去幾年深陷業(yè)務(wù)增速放緩壓力下的順豐而言，這一數(shù)據(jù)非常罕見(jiàn)。

　　據(jù)興業(yè)證券的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從 2014 年-2018 年，順豐的市場(chǎng)占有率從 11.5% 下滑至 7.6%，在 2019 年市占率略提升至 8.1%，排在第七位。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降近 20%，但實(shí)物商品網(wǎng)上零售額的逆向增長(zhǎng)了 5.9%?？爝f行業(yè)從 3 月份從疫情中逐漸恢復(fù)到去年的水平，3 月份行業(yè)業(yè)務(wù)量增速為 23%，4 月份增速則進(jìn)一步提升至 32%。

　　國(guó)泰君安證券研究分析認(rèn)為，疫情雖然影響快遞企業(yè)短期業(yè)績(jī)，但并未影響快遞企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。相反，疫情一方面加深了消費(fèi)者對(duì)于快遞重要性的認(rèn)知，另一方面有利于電商滲透率的提升，快遞企業(yè)將從中受益。

　　在上述大環(huán)境中，順豐的業(yè)務(wù)量增速在跑贏行業(yè)大盤(pán)的同時(shí)，也領(lǐng)先于“通達(dá)百”等快遞同行，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。

　　一季度國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)平均增速為 3.2%，較往年大幅收窄。在六家頭部上市快遞公司中排名依次為：順豐快遞(77.1%)、韻達(dá)快遞(7%)、中通快遞(4.9%)、圓通速遞(0.5%)，百世快遞(-1.9%)，申通快遞(-11.2%)。

　　在市場(chǎng)份額方面，一季度頭部六家快遞公司中排行第五，前四位依次為中通(18.9%)、韻達(dá)(15.2%)、順豐(13.7%)、圓通(13.3%)、百世(10.5%)、申通快遞(8.9%)。

　　這主要得益于順豐在疫情期間堅(jiān)持運(yùn)營(yíng)，而“通達(dá)百”等電商快遞企業(yè)復(fù)工進(jìn)度更慢，期間，順豐自去年推出的面向電商客戶的新產(chǎn)品——特惠專配的業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步提升。

　　值得注意的是，即使是在 3 月疫情帶給行業(yè)的影響逐漸趨弱，所有快遞企業(yè)已經(jīng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，順豐的快遞業(yè)務(wù)量增速也保持在一個(gè)高位區(qū)間。

　　事實(shí)上，從去年下半年開(kāi)始，受特惠專配新產(chǎn)品帶動(dòng)，其業(yè)務(wù)量增速一直保持著不錯(cuò)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。順豐這一下沉策略已然奏效。

　　快遞行業(yè)分析人士趙小敏認(rèn)為，突發(fā)新冠疫情讓整個(gè)快遞上市公司業(yè)績(jī)?cè)谝患径瘸尸F(xiàn)“非正常”表現(xiàn)，但隨著疫情帶來(lái)的影響趨弱、拼多多在下沉市場(chǎng)釋放更多增量、電商快遞重燃價(jià)格戰(zhàn)，預(yù)計(jì)“通達(dá)百”快遞企業(yè)的市場(chǎng)份額會(huì)逐漸恢復(fù)至常態(tài)水平，順豐一季度的高市占率難以維持。

　　不過(guò)，他預(yù)計(jì)今年順豐的特惠電商件業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持一個(gè)較高的增速，這也繼續(xù)帶動(dòng)提升其整體的營(yíng)收，并且在去年的基礎(chǔ)上其快遞市占率還有一定的提升空間。

　　從疫情期間的整體的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，整個(gè)一季度，順豐呈現(xiàn)出營(yíng)收大增但利潤(rùn)下滑、扣非凈利基本持平的局面。

　　順豐在疫情期間積極承擔(dān)了很多公益物資運(yùn)輸，尤其是航空公益運(yùn)輸，增加了營(yíng)業(yè)成本，短期內(nèi)對(duì)業(yè)績(jī)有所影響。但企業(yè)正面曝光率增加，中長(zhǎng)期來(lái)看為順豐帶來(lái)了品牌提升，待經(jīng)濟(jì)形勢(shì)恢復(fù)后，還可能會(huì)帶來(lái)疊加效應(yīng)，有利于企業(yè)后續(xù)的融資活動(dòng)展開(kāi)，進(jìn)一步開(kāi)拓高端商務(wù)件。

　　“電商快遞企業(yè)僅依靠上游流量，從一季度財(cái)報(bào)來(lái)看，如果沒(méi)有線上消費(fèi)，那么業(yè)績(jī)表現(xiàn)就不行。”趙小敏表示，“順豐手上打的牌就更多一點(diǎn)，除了它的商務(wù)件在今年可能面臨一定挑戰(zhàn)，我對(duì)順豐其他新興業(yè)務(wù)板塊持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。”

　　不同于其他以電商小件包裹為主營(yíng)業(yè)務(wù)的同行們，順豐過(guò)去幾年的戰(zhàn)略明確：在夯實(shí)快遞主業(yè)的基礎(chǔ)上朝著綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)型，在快運(yùn)、同城、冷鏈、國(guó)際以及商業(yè)等板塊均較早布局，并且營(yíng)收占比逐年增加。

　　商務(wù)件(時(shí)效件)是順豐的主營(yíng)傳統(tǒng)快遞業(yè)務(wù)板塊，以時(shí)效、高價(jià)為特色，在 2019 年貢獻(xiàn)了超過(guò)一半的營(yíng)收，但業(yè)務(wù)量增速僅為 5.9%，遠(yuǎn)低于順豐其他業(yè)務(wù)的增速。隨著新冠疫情在全球大流行，也為全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)一定影響，這一部分業(yè)務(wù)主要面向企業(yè)，以文件等為主，受商流變化影響明顯，預(yù)計(jì)今年可能面臨一定挑戰(zhàn)。

　　與此同時(shí)，順豐的國(guó)際、冷鏈、同城、快運(yùn)等新興板塊，均迎來(lái)長(zhǎng)期利好。

　　以國(guó)際業(yè)務(wù)為例，順豐方面告訴界面新聞，順豐國(guó)際業(yè)務(wù)目前主要與順豐航空相互協(xié)同。順豐航空在 2009 年成為我國(guó)首家民營(yíng)貨運(yùn)航空公司，現(xiàn)今已發(fā)展為國(guó)內(nèi)全貨機(jī)數(shù)量最多的貨運(yùn)航空公司。

　　在國(guó)內(nèi)疫情嚴(yán)格防控期間，順豐航空貢獻(xiàn)突出。自今年 1 月 24 日起，順豐航空增開(kāi)多個(gè)國(guó)內(nèi)、國(guó)際航班。在 1 月 2 4 日至 3 月 11 日，順豐航空累計(jì)執(zhí)行馳援航班 190 個(gè)，運(yùn)輸防疫物資超過(guò) 4600 噸;順豐國(guó)際累計(jì)運(yùn)抵國(guó)內(nèi)的來(lái)自日本、新加坡、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、美國(guó)及澳大利亞等地的海外防疫物資超過(guò) 1200 噸。

　　在 3 月 24 日舉辦的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，我國(guó)國(guó)際航空貨運(yùn)能力存在明顯短板，并在此后迎來(lái)一系列鼓勵(lì)政策。這直接對(duì)順豐開(kāi)拓新的國(guó)際貨運(yùn)航線、順豐在湖北鄂州投資在建的貨運(yùn)機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目等領(lǐng)域帶來(lái)利好。

　　自 2 月底以來(lái)，順豐航空密集開(kāi)通了多條輻射東南亞、觸達(dá)歐洲的國(guó)際航線，并且在 4 月新增一架在運(yùn)營(yíng)的全貨機(jī)，機(jī)隊(duì)規(guī)模增至 59 架。

　　順豐集團(tuán)告訴界面新聞，在國(guó)家政策支持下，順豐國(guó)際業(yè)務(wù)將繼續(xù)加強(qiáng)與順豐航空、外部航空協(xié)同合作，發(fā)展更多全貨機(jī)國(guó)際航線，以有效滿足“中國(guó)制造”國(guó)際供應(yīng)鏈物流運(yùn)輸時(shí)限需求。

　　除了依托自有的全貨機(jī)，順豐還配合采取包機(jī)的模式、飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)模式，以更全面的航空運(yùn)力布局國(guó)際業(yè)務(wù)。

　　趙小敏認(rèn)為，順豐掌門(mén)人王衛(wèi)親自負(fù)責(zé)疫情中的航空運(yùn)力部署，這是很罕見(jiàn)的。過(guò)去，開(kāi)通新的國(guó)際貨運(yùn)航線較難獲批，國(guó)際業(yè)務(wù)的貨運(yùn)量也有限，但疫情的直接催化下，順豐在國(guó)際航線的開(kāi)拓力度將超出想象，也是順豐尋找海外新標(biāo)的一個(gè)好機(jī)會(huì)。

　　在 2019 年順豐國(guó)際業(yè)務(wù)的增速僅為8%，遠(yuǎn)低于其他順豐的新興業(yè)務(wù)板塊。方正交運(yùn)研究分析認(rèn)為，受疫情影響，本次供給階段出清行情配合費(fèi)用減免政策，全貨機(jī)企業(yè)貨運(yùn)量、運(yùn)價(jià)提升的同時(shí)單位成本也受益于政策和規(guī)模效應(yīng)持續(xù)下降，呈現(xiàn)較大的利潤(rùn)彈性。航空運(yùn)力極度稀缺的背景下，航空貨運(yùn)市場(chǎng)階段性由買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘u(mài)方市場(chǎng)，擁有全貨機(jī)的順豐將從中受益。

　　快運(yùn)業(yè)務(wù)方面，順豐在疫情期間宣布子公司順豐快運(yùn)獲得了一筆 3 億美元的融資，企業(yè)估值在 99 億-112 億元之間。

　　順豐集團(tuán)在公告中表示，這筆融資將用來(lái)保持順豐快運(yùn)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，提升快運(yùn)品牌和核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和科技研發(fā)。

　　順豐旗下快運(yùn)業(yè)務(wù)在 2019 年實(shí)現(xiàn)不含稅營(yíng)業(yè)收入 126.59 億元，同比增長(zhǎng) 57.16%，營(yíng)收占比從 2018 年的 8.9% 上升到 11.3%。這一收入包括了順豐集團(tuán)旗下快運(yùn)雙品牌：直營(yíng)模式的順豐快運(yùn)、采取網(wǎng)點(diǎn)加盟模式的順心捷達(dá)。

　　趙小敏認(rèn)為，資金彈藥充足的順豐快運(yùn)有望在激烈的快運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，生鮮、醫(yī)藥冷鏈以及同城業(yè)務(wù)等板塊均在疫情中迎來(lái)政策利好，順豐在這些領(lǐng)域具有先發(fā)布局優(yōu)勢(shì)與品牌優(yōu)勢(shì)。
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